招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）担当新盼望六和股份有限公司（以下简称“刊行人”、“公司”或“新盼望”）的委托，掌握刊行人向特定对象刊行股票事项（以下简称“本次刊行”）的保荐机构。

　　本保荐机构及其保荐代表人已依据《中华群多共和国公执法》（以下简称“《公执法》”）、《中华群多共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《上市公司证券刊行注册管束主张》（以下简称“《注册管束主张》”）、《证券刊行上市保荐营业管束主张》、《深圳证券交往所股票上市原则》（以下简称“《上市原则》”）等公法规则和中国证券监视管束委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交往所（以下简称“深交所”）的相合规章，诚笃取信，发愤尽责，厉厉遵照依法拟订的营业原则和行业自律表率出具上市保荐书，并确保所出具文献确凿、切确、完备。

　　配合饲料、浓缩饲料、精料填充料的坐蓐、加工（限分支机构筹备） （以上项目及限期以许可证为准）。（以下规模不含前置许可项目， 后置许可项目凭许可证或审批文献筹备）谷物及其他作物的种植；牲 畜的喂养；猪的喂养；家禽的喂养；商品批发与零售；进出口业；项 目投资与管束（不得从事违法集资、汲取民多资金等金融举动）；科 技互换和增加效劳业。（依法须经准许的项目，经合系部分准许后方 可展开筹备举动）

　　公司是国内农牧龙头企业之一，呈报期内公司主业务务囊括饲料坐蓐、畜禽养殖、屠宰及肉类加工营业。2023年年终，为进一步优化公司家当发达政策，聚焦重心主业，一连提拔公司重心角逐力和可一连发达才略，促进公司高质地发达，公司对白羽肉禽家当和食物深加工板块引入政策投资者并让与了控股权，充塞运用表部家当资源促进发达，并聚焦于饲料、生猪养殖与屠宰两大行业。截至呈报期末，公司合键营业为饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰两大营业板块。

　　饲料营业是公司持久发达的重心主业，公司的饲料产物合键囊括禽饲料、猪饲料、水产料和反刍料等，此中，猪饲料除向表部发卖表，还供公司的生猪养殖营业行使。公司饲料范畴正在国内多年坚持范畴第一，2023年公司表里销饲料销量合计达 2,876万吨，此中禽饲料 1,522万吨，行业排名第一；猪饲料 1,113万吨，位列行业前三，水产料 171万吨，位列行业前三；反刍料 50万吨，也处于生猪养殖营业是公司近年来肆意发达的重心主业，公司自 2016年起源发达生猪养殖营业，2022年整年生猪出栏数抵达 1,462万头，2023年进一步提拔至1,768万头，稳居天下第三。2023年，公司将生猪屠宰板块划归猪家当同一管束，进一步加紧养殖与屠宰的上下游协同。

　　近年来，公司踊跃反映国度更始驱动发达政策，加疾发达新质坐蓐力，正在饲料、生猪养殖与屠宰等重心营业范畴博得了明显成效，告终了营业发达的提质增效。公司累计得到 7项国度科学身手先进二等奖，近五年接受 17项国度级科技项目。

　　正在饲料营业方面，公司依托优秀的配方数据库和配方编造，不休优化饲料配方，进步产物德地。公司高度珍惜饲料配方数据库创办，告成修建了拥有自决学问产权的国表里首个肉鸭专用动态数据库，抵达国际优秀秤谌；公司告成上线“鸿瞳·NHF”饲料配方编造，成为国内唯逐一家具有并周密安放自决配方编造，告终工场周密笼罩的农牧龙头企业。同时，针对我国卵白质饲料资源吃紧不敷等题目，公司踊跃插足多项“十四五”国度核心研发准备和国际协作项目，创设非粮卵白饲料新产物和代替玉米新型能量产物，对多种饲料原料资源举行养分价钱评估，变成一系列身手成效和利用计划，此中“猪禽多元化日粮利用身手”好手业内取得普遍增加。公司依托强盛的配方数据、配方编造以及智能化坐蓐兴办，精准负责原料配比和坐蓐流程，有用低浸坐蓐本钱，进步饲料产物德地；同时，公司加紧对市集需求的监测和预测，实时调动产物布局，满意区别养殖阶段和养殖范畴的多样化需求，进一步坚硬公司市集当先位置。

　　正在育种端，公司已开头搭筑智能化全家当链育种平台并一连升级完整，依托自决研发的 GBLUP算法，纠合大数据理会和基因组测序身手，精准评估种猪功能，一连自决培养“芯品系”系列纯系种猪及配套系产物，不休自决培养适合性强、高繁、节粮、疾长的优质种猪；正在养殖端，公司兴办了智能化养殖编造，采用主动化饲喂、智能环控和长途监控等优秀权谋，告终养殖流程的慎密化管束；正在生物安静防控方面，兴办了“四级生物安静防控”系统，引入了 AI摄像头、RFID等身手权谋，从饲料原料采购、饲料坐蓐到猪群喂养等各个合键厉厉把控，确珍惜殖境况的安静。

　　正在屠宰方面，公司兴办了新颖化的屠宰加工场，引入优秀的屠宰兴办和检讨检测身手，确保猪肉产物的卫生安静和质地宁静；此表，公司加紧下游市集的开垦，通过品牌化运营和定造化效劳，满意消费者对高品德猪肉的需求。

　　此表，公司通过全家当链的整合，买通从饲料坐蓐、育种、养殖到屠宰加工的全链条，告终数据流的全笼罩，促进家当链各合键的高效协同。

　　利钱保险倍数=息税折旧摊销前利润（EBITDA）/（计入财政用度的利钱开支+本钱化利钱开支）

　　息税折旧摊销前利润（EBITDA）=净利润+所得税用度+计入财政用度的利钱开支+固定资产折旧+投资性房地产折旧+坐蓐性生物资产折旧+无形资产摊销+长等候摊用度摊销+行使权资产折旧

　　每股筹备举动爆发的净现金流量=筹备举动爆发的现金流量净额/期末股本总额 每股净现金流量=现金及现金等价物净增长额/期末股本总额

　　归属于母公司一齐者每股净资产=归属于母公司一齐者权柄/期末股本总额 研发用度占归并业务收入的比重=研发用度发作额/业务收入（归并口径） 3、非每每性损益明细表

　　计入当期损益的当局补帮（与公 司寻常经业务务亲近合系，合适 国度计谋规章、遵照确定的轨范 享有、对公司损益爆发一连影响 的当局补帮除表）

　　除同公司寻常经业务务合系的 有用套期保值营业表，非金融企 业持有金融资产和金融欠债产 生的平允价钱改变损益以及处 置金融资产和金融欠债爆发的 损益

　　企业博得子公司、联营企业及合 营企业的投资本钱幼于博得投 资时应享有被投资单元可辨认 净资产平允价钱爆发的收益

　　动物疫病危机是生猪养殖行业面对的合键危机。从公司的角度看，若是公司自有生猪正在养殖流程中发作疫病，将会导致生猪逝世或坐蓐才略降低，给公司酿成直接的经济牺牲；同时，疫病的发作拥有一连性的影响，由于净化猪场需求较长的期间，这将导致公司的坐蓐本钱增长，进一步低浸公司的筹备效益。

　　从行业的角度看，若是行业呈现大范畴动物疫病，将会增长公司生猪产物受教化的危机，给公司带来较大的防疫压力，增长公司的防疫开支，囊括为反映当局对疫区及周边规章区域履行强造疫苗接种、隔断、以至扑杀等防疫哀求而爆发的开支或牺牲。同时，大范畴动物疫病的呈现还会酿成消费者的慌乱心思，导致市集需求降低，产物价钱低浸，从而对公司的经业务绩带来倒霉影响。

　　2018年 8月今后，我国呈现了“非洲猪瘟”疫病，给我国的生猪养殖行业带来厉刻挑拨。近年来非洲猪瘟不休呈现变异毒株，使其散播渠道更多、潜藏期间更长、发明与剔除难度更大，给我国各地生猪家当遭遇了区别水准的牺牲。

　　固然公司拥有完整的疫病防控系统和才略，但若公司生猪养殖所正在区域疫病较为吃紧，或公司疫病防控系统履行不力，公司生猪家当将能够存正在产量降低、结余降低以至耗费的危机。

　　公司的营业笼罩饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰等合键，此中生猪养殖板块的产造品合键囊括仔猪、商品猪等。2016年今后，公司肆意发达生猪养殖营业，2023年公司生猪对表销量曾经打破 1,768万头，使得生猪养殖营业对公司完全营收与利润的影响逐年进步，生猪价钱的改变也会更光鲜地影响公司的营收与利润秤谌。

　　生猪产物的市集价钱受市集供求干系、养殖本钱、疫病及天然患难等身分的影响而有所动摇。从猪养殖看，我国商品猪价钱的周期性动摇特点光鲜。2019年头今后，我国生猪养殖行业进入了新一轮上行周期，叠加“非洲猪瘟”疫病酿成行业产能提供大幅下滑的影响，商品猪价钱自 2019年下半年至 2020年终处于高位动摇阶段；跟着全行业生猪疫病防控秤谌的提拔，行业产能与提供迅疾复兴，2021年起源商品猪价钱呈一连大幅降低趋向，2022年下半年，受年头冬季弱毒疫病短期去化生猪产能的影响，叠加“二次育肥”情景，猪价不才半年光鲜反弹，但“二次育肥”聚集出栏及消费需求削弱，导致猪价岁终回落并坚持正在相对低位。

　　2023年，猪价延续了 2022岁终今后的低迷态势，但行业逐渐促进产能去化，能繁母猪数目删除，跟着产能一连去化，2024年二季度今后，猪价止跌回升。

　　生猪产物市集价钱的周期性动摇导致生猪养殖行业的毛利率吐露周期性动摇态势，并传导至家当链上游的饲料坐蓐行业及下游的屠宰行业，正在周期的区别阶段均对公司合键营业板块的收入、毛利率爆发影响。该等周期性动摇及影响估计异日仍将一连，正在生猪产物的市集价钱进入下行周期以及处于周期底部时，将会阶段性对公司的坐蓐筹备带来倒霉影响，公司存正在结余降低、以至耗费的危机。

　　饲料坐蓐的合键原料囊括玉米、豆粕、棉粕、菜粕、鱼粉、氨基酸、维生素等，其原料本钱占饲料坐蓐总本钱的 90%以上。玉米、豆粕等大宗原原料价钱受国度农业家当计谋、国际生意往复、市集供求状态、运输要求、天气及天然患难等多种身分的影响。饲料营业占公司营收的比重较大，饲料行业往往采用本钱加价法的订价形式，饲料原料价钱的动摇可能局部向下游养殖合键传导，缓解原料价钱上涨为公司坐蓐筹备带来的压力。于是，正在原料价钱上涨的靠山下，公司饲料营业可能通过向下游养殖合键传导等花式坚持必定的毛利空间，但公司生猪养殖营业将面对较大的筹备压力。

　　自 2020年今后，受国表里宏观经济现象、国际生意干系、各国主粮产区收获情状等多方面身分影响，玉米、豆粕等合键饲料原料价钱一连动摇。2021-2022年，玉米、豆粕等合键饲料原料价钱一连上涨，并坚持高位轰动，2023年度，饲料原料价钱一连轰动，局部原料价钱有所下行，但仍处于较高位子，2024年1-9月，因为提供端海表大豆丰收和需求端国内养殖业去产能等多重身分影响，饲料原料价钱有所降低。

　　若是异日原料价钱处于高位或一连上涨，将对公司经业务绩酿成倒霉影响，从而能够导致公司异日完全结余降低、以至耗费的危机。

　　现时，饲料坐蓐企业的原料环球化采购趋向愈发光鲜，饲料企业正在玉米、大豆、乳清粉、鱼粉、DDGS等以海表供应为主的饲料原料采购方面，受到汇率改变的影响越来越大。

　　同时，公司是国内较早正在海表举行营业构造的农牧企业，公司的营业会受到汇率改变的影响。群多币汇率的改变给公司的表汇管束带来较大的影响。固然公司目前已正在新加坡子公司的根基上兴办起海表商贸中央与投融资中央以应对日益增添的海表原料采购与投资筹备需求，删除海表营业资金往复所受到的汇率动摇影响，但跟着公司正在海表营业范畴的增添，正在对表投资与海表筹备中，涉及的跨境资金往复与结算额度也越来越大，屡次且大幅度的汇率动摇仍会对公司的坐蓐筹备爆发较大影响。

　　公司正在坐蓐筹备流程中爆发的境况污染物合键囊括饲料坐蓐流程爆发的粉尘、生猪养殖流程中爆发的粪便、用于猪舍洁净消毒和冲刷而排放的污水，以及屠宰加工坐蓐流程中爆发的废水、废气及少量固体毁灭物等。公司极端珍惜环保方面的参加，并正在公司总部组筑安静环保合系部分，下设环保运营管束条线，掌握兼顾公司一齐板块、片区、工场的境况回护事业；各工场则设立专职或兼职的环保管束职员，举行闲居坐蓐流程中的环保管束事业。

　　固然公司已兴办起相对健康的境况回护管束系统，新筑项目污染物的排放可能抵达国度环保公法规则的哀求，但因公司局部部下公司参加运营的年份较长，存正在局部老旧坐蓐举措因环保哀求不休提拔面对无法满意环保哀求等景遇，跟着国度对付境况回护与管辖的轨范不休进步，公司能够需进一步加大正在环保方面的参加；若公司未能实时跟进环保哀求并提拔部下公司的环保运转秤谌，将面对整整，将目前公司部下或正正在筹备筹筑的养殖地点正在的区域调动为禁养区，则会导致公司正在刻日内莺迁或合停养殖场的危机，对公司的坐蓐筹备爆发倒霉影响。

　　通过多年发达，公司已成为国内农牧龙头企业之一。近年来，公司营业范畴不休扩张，变成了宏大且慎密化、扁平化的管束架构和营业系统。

　　对付营业宏大、门类多元且范畴一连扩张的企业而言，不休优化并告终愈加高效的筹备管束系统，一连完整内部负责轨造，引进和培育高本质管束人才、身手人才和营销人才是公司面对的主要题目。通过多年发达，公司已蕴蓄聚集充分的管束体味，并已兴办健康的公司管辖布局和内部负责轨造，但若是公司的管束秤谌、危机负责才略和人力资源兼顾才略未能踊跃适合市集境况变更的需求并未能与公司营业范畴伸长、家当一连扩张的发达趋向相成家，那么公司将面对危机抵御才略被弱幼，市集份额低浸，角逐才略降低等危机，对公司的异日发达爆发倒霉影响。

　　公司是中国农牧行业的标杆企业之一，正在三十多年的发达过程中，培育了巨额杰出人才。跟着农牧行业角逐水准的不休加紧，以及近年来各式跨界本钱进入农牧行业，种种企业对人才资源的篡夺愈加激烈，分表是操作市集和身手资源的高、中层管束职员和专业身手职员等要害人才。要害人才流失会给公司筹备带来负面影响，从而影响公司经业务务可一连发达。

　　公司所处的农牧行业受天然患难的影响较大。气温异常、干旱、洪涝、地动、冰雹、雪灾等天然患难均会对行业的筹备和发达带来倒霉影响。一方面，旱灾、水灾、虫灾等天然患难会导致农作物巨额减产，能够导致粮食及粮食粗加工产物的价钱大幅上涨，增长公司饲料原料的采购本钱，并通过家当链的传导用意引致公司生猪养殖的本钱上升。另一方面，正在公司坐蓐基地及其周边地域发作地动、泥石流、雪灾等天然患难能够酿成公司坐蓐举措或兴办的宏大损坏及生猪的逝世，给公司酿成直接经济牺牲的同时，还将影响公司后续的坐蓐筹备，对公司的经业务绩爆发倒霉影响。

　　呈报期内，公司与干系方存正在闲居购销、股权让与等干系交往，并与干系方新盼望财政有限公司展开金融效劳营业往复。上述干系交往具备合理性、须要性、平允性，并遵照规则哀求执行了审批决定步调及音讯披露仔肩，不存正在影响公司独立性的景遇。

　　若公司未能实时执行干系交往的合系审批决定步调及音讯披露仔肩，或公司的干系交往未能厉厉遵照平允价钱履行，则能够损害公司独立运营才略，对公司筹备带来倒霉影响。

　　公司目前与控股股东及其负责的其他企业之间不存正在组成宏大倒霉影响的同行角逐，本次募投项目履行不会导致公司主业务务规模发作变更，履行后不会新增组成宏大倒霉影响的同行角逐。但若是异日公司控股股东、现实负责人未能有用执行合于避免同行角逐的首肯，或公司营业规模拓展导致与控股股东及其负责的其他企业新增从事一致或似乎营业的情状且未能实时稳当协作处理，能够对公司的营业筹备爆发必定的倒霉影响。

　　公司所处行业为农牧行业，该行业受到农牧、环保、土地、应急管束等多个当局部分的禁锢。呈报期内公司及其主要子公司存正在被行政刑罚的情状，合系行政刑罚所涉违法举动不属于宏大违法举动。若公司及其子公司异日未能厉厉根据合系公法规则哀求合规坐蓐或筹备，则能够面对行政刑罚危机，并能够对公司闲居筹备酿成倒霉影响。

　　截至2024年9月末，公司不存正在涉及金额占公司迩来一期经审计净资产绝对值10%以上，且绝对金额赶过一万万的须披露的宏大未决诉讼、仲裁事项。公司截至目前的未决诉讼仲裁，均为公司寻常营业运营中发作的纠葛，不会对本次刊行酿成实际性公法妨碍。但因为案件审理结果、现实履行结果存正在必定的不确定性，若判断结果对公司倒霉，能够对公司经业务绩爆发必定影响。

　　公司营业构造普遍，抗危机才略强，但正在疫病危机、生猪价钱动摇危机、原原料价钱动摇危机等多种市集危机的配合影响下，公司存正在异日事迹降低以至耗费的危机。

　　从饲料营业看，公司已正在国内饲料行业坚持多年范畴第一的市集位置，呈报期各期，饲料营业告终毛利差异为 46.08亿元、51.29亿元、42.64亿元及 24.01亿元，为公司一连宁静功劳事迹。2021年至 2023年，原料价钱根基一连处于高位，2024年 1-9月，因为提供端海表大豆丰收和需求端国内养殖业去产能等多重身分影响，原料价钱降低。若是异日原料价钱处于高位，公司饲料营业可能通过向下游养殖合键传导等花式坚持必定的毛利空间，但持久的原料价钱高位运转会挤压下游养殖合键结余，终于会向上游传导，将对公司饲料营业经业务绩酿成倒霉影响。

　　从猪家当营业看，公司自 2016年今后加大养猪营业构造，正在 2023年生猪对表销量曾经抵达 1,768.24万头，呈报期各期，猪家当告终毛利差异为-36.46亿元、30.47亿元、-15.44亿元及 14.34亿元。2019年头今后，猪周期叠加“非洲猪瘟”疫病酿成商品猪价钱一连处于高位动摇阶段，2021年今后，生猪产能复兴，猪肉价钱一连大幅降低，饲料原料价钱上升，导致 2021年度公司猪家当毛利为负；2023年猪肉价钱一连处于低位，导致 2023年公司猪家当毛利为负；2024年一季度猪价仍处于低位，二季度今后猪价逐渐回升，三季度猪价不绝坚持高位运转，有利于公司猪家当毛利进一步刷新。但若是后期生猪产物的市集价钱进入下行周期或处于周期底部、原原料价钱处于高位或一连上涨、公司发作大范畴疫病等倒霉情状，将会阶段性对公司的经业务绩带来倒霉影响，公司生猪板块存正在结余降低、以至耗费的危机。

　　2024年 1-9月，公司归属于上市公司股东的净利润为 15,325.79万元，2024年第二季度，生猪价钱迎来上涨行情，伴跟着公司养猪本钱进一步降低，公司利润有所刷新。但若是疫病危机、生猪价钱动摇危机、原原料价钱动摇危机等多种市集危机一连对公司爆发倒霉影响，公司合键营业板块结余情状能够均会一连受到影响，进而能够对公司异日的结余情状爆发宏大倒霉影响。

　　公司花费性生物资产合键为肉猪，坐蓐性生物资产合键为种猪。生物资产（含花费性生物资产与坐蓐性生物资产）的可变现净值/可收回金额易受生猪市集价钱动摇的影响。依据管帐原则，资产欠债表日账面本钱高于其可变现净值/可收回金额的，公司需计提存货降价企图或坐蓐性生物资产减值企图，计入当期损益。

　　若是生猪价钱异日大幅下滑或处于价钱低位、公司发作大范畴疫病等倒霉情状，将导致公司发作存提较大金额的存货降价企图和坐蓐性生物资产减值企图的危机，从而对公司结余情状爆发宏大倒霉影响。

　　截至2024年9月30日，刊行人持久股权投资账面价钱为3,079,683.24万元，合键系公司对民生银行等多家联营企业、合营企业的投资。若公司持久股权投资合系企业异日筹备状态不足预期，公司持久股权投资将面对计提减值企图危机，进而对公司结余才略爆发倒霉影响。

　　截至2024年9月30日，公司商誉账面余额为112,965.62万元，系公司正在历次收购交往中，归并本钱高于所享有的可辨认净资产平允价钱而变成的。依据《企业管帐原则》，企业归并所变成的商誉，起码应该正在每年年度中断举行减值测试。如发作减值，则应该确认商誉的减值牺牲，减值局部将冲减公司当期利润。若收购公司异日筹备状态不足预期，公司面对需计提商誉减值企图的危机，进而对公司结余才略爆发倒霉影响。

　　农牧行业是资金繁茂型家当，公司行动农牧行业的龙头企业，多营业协同配合发达。近年来，公司各营业范畴一连增添，资金需求量大，各营业均需参加巨额的资金。

　　截至2024年9月30日，公司短期借债余额为1,915,863.40万元，占滚动欠债比例为40.45%，公司资产欠债率为70.85%。若是生猪价钱异日处于低位或一连下跌、原原料价钱处于高位或一连上涨，除对公司结余秤谌酿成倒霉影响表，也会直接对公司筹备举动爆发的现金流量净额带来倒霉影响。若是呈现异日银行和滚动性危机，并对公司坐蓐筹备酿成宏大倒霉影响。

　　呈报期各期末，公司应收账款及应收单子账面价钱合计为115,629.38万元、136,462.33万元、211,748.35万元和 178,999.37万元。若异日因市集境况变更、客户信用情状倒霉变更导致客户结算周期延迟，应收账款回款速率减慢，将对公司筹备现金流入酿成倒霉影响，并能够导致坏账计提金额上升，影响公司经业务绩。

　　公司的饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰营业所属行业均是干系国计民生、社会宁静的根基性行业，素来受到国度的核心扶植。近年来，国度出台了多项计谋性文献，不绝肆意怂恿农牧家当向更优质、高效、环保、安静、科学、壮健的目标发达，囊括将“绿色无公害饲料及增加剂磋议开荒”列为国度怂恿发达家当；履行畜禽良种工程，优化畜禽养殖布局，变成以范畴化坐蓐、集约化筹备为主导的家当发达格式；加疾健康从田间到餐桌的农产物德地和食物安静禁锢系统，兴办全程可追溯、互联共享的音讯平台；培养强大龙头企业，打造一批自决更始才略强、加工秤谌高、处于行业当先位置的大型龙头企业等。

　　公司的发达厉厉服从现时国度家当计谋的领导目标，参加了巨额资源举行坐蓐筹备与营业拓展，合系营业直接或间接地受到国度家当计谋的扶植。异日合系家当计谋若是发作较大变更，能够会对公司的筹备酿成必定影响。

　　公司从事的饲料坐蓐、生猪养殖与屠宰营业属于国度核心扶植的根基性农业家当，享有多方面税收优惠计谋。农牧行业涉及的税收优惠合适国度计谋导向与行业发达特色，税收优惠加强了公司的结余才略，但公司结余的伸长并不依赖于税收优惠。若异日国度相合农牧行业税收优惠的认定轨范、税收计谋发作变更，或因为其他缘故导致公司不再满意税收优惠计谋的认定要求，将会导致公司税负增长，对公司的结余秤谌爆发倒霉影响。

　　本次向特定对象刊行 A股股票计划曾经公司第九届董事会第二十二次聚会、第九届董事会第三十次聚会、第九届董事会第三十一次聚会审议通过，并经 2024年第一次且则股东大会审议通过。依据《证券法》《公执法》《注册管束主张》等合系公法、规则和表率性文献的规章，尚需深交所审核通过，并得到中国证监会作出承诺注册的决策后方可履行。上述呈报事项能否得到合系的准许或准许，以及公司就上述事项博得合系的准许和准许期间存正在不确定性。

　　本次刊行将向不赶过三十五名合适要求的特定对象定向刊行股票召募资金，且刊行结果将受到证券市集完全情状、公司股票价钱走势、投资者对本次刊行计划的认同水准等多种表里部身分的影响。于是，公司本次刊行存正在刊行召募资金不敷或刊行凋零的危机，指示投资者体贴。

　　本次向特定对象刊行 A股股票后，跟着召募资金的到位，公司的股本及净资产将相应伸长。但因为召募资金行使效益的告终需求必定的期间，预期利润难以正在短期内开释，股本范畴及净资产范畴的增添能够导致公司存期近期每股收益和净资产收益率被摊薄的危机。

　　本次募投项目效益测算基于升级改造告终的增量结果举行收入及本钱的测算，旨正在测算升级改造对付各个项目养殖结果、运营结果等方面的提拔。正在项目履行流程中，若是因动物疫病、产能不敷等身分导致项目养殖结果、运营结果提拔不足预期，从而影响本次募投项目升级履行的结果，募投项目告终的效益能够与测算效益存正在差异，导致短期内效益不足预期的危机。

　　本次募投项目投资范畴较大，且均为本钱性开支，项目达成创办后折旧摊销用度将相应增长，本次募投项目转固后新增折旧摊销能够对公司异日的结余情状爆发倒霉影响。

　　本次刊行接纳向特定对象刊行股票的形式，公司将正在深交所审核通过并博得中国证监会承诺注册的批复有用期内采取相宜机遇刊行股票。

　　本次向特定对象刊行 A股股票接纳询价刊行形式，订价基准日为刊行期首日，刊行价钱不低于订价基准日前 20个交往日公司股票交往均价的 80%（订价基准日前 20交往日股票交往均价=订价基准日前 20个交往日股票交往总额/订价基准日前 20个交往日股票交往总量）。

　　若刊行人正在订价基准日至刊行日时候发作派息/现金分红、送红股、本钱公积转增股本等除权、除息事项的，则本次刊行的刊行价钱将作相应调动。调动公式如下：

　　最终刊行价钱将正在经深交所审核通过并报中国证监会承诺注册后，遵照中国证监会、深交所相合规章，依据竞价结果由公司董事会依据股东大会的授权与保荐机构（主承销商）商议确定。

　　本次向特定对象刊行 A股股票的刊行对象为不赶过 35名合适中国证监会规章要求的特定投资者，囊括证券投资基金管束公司、证券公司、相信公司、财政公司、保障机构投资者、及格境表机构投资者及其他合适公法规则规章的法人、天然人或其他及格机构投资者。证券投资基金管束公司、证券公司、及格境表机构投资者、群多币及格境表机构投资者以其管束的两只以上产物认购的，视为一个刊行对象。相信公司行动刊行对象，只可能自有资金认购。

　　本次刊行的对象不囊括公司控股股东、现实负责人及其负责的干系方。于是，本次刊行不组成公司与控股股东及现实负责人之间的干系交往。

　　最终刊行对象将正在深交所审核通过并报中国证监会承诺注册后，由公司董事会正在股东大会授权规模内，依据刊行对象申购的情状与本次刊行的保荐机构（主承销商）商议确定。刊行对象均以现金形式认购本次刊行的股票。

　　本次向特定对象刊行 A股股票的召募资金总额不赶过 380,000.00万元（含本数），刊行股票数目以本次刊行召募资金总额除以最终询价确定的刊行价钱准备得出（准备结果呈现不敷 1股的，尾数应向下取整，对付不敷 1股局部的对价，正在认购总价款中主动扣除），且刊行数目不赶过本次向特定对象刊行前公司总股本的 30%，并以中国证监会合于本次刊行的注册批复文献为准。

　　正在上述刊行数目规模内，由股东大会授权公司董事会视市集情状与本次刊行的保荐机构（主承销商）商议确定最终的刊行数目。若本次向特定对象刊行 A股股票的股份总数及召募资金总额因禁锢计谋变更或依据注册批复文献的哀求予以调动的，则本次股份刊行数目及召募资金总额届时将相应调动。

　　若公司股票正在合于本次向特定对象刊行 A股股票的董事会决议告示日至刊行日时候发作送股、回购、本钱公积转增股本等导致本次刊行前公司总股本发作改变的，本次刊行的股票数目上限将作相应调动。

　　本次向特定对象刊行 A股股票达成后，刊行对象通过本次刊行认购的股票自愿行结果之日起六个月内不得让与。公法规则、表率性文献对限售期另有规章的，从其规章。限售期结果后，刊行对象减持本次认购的向特定对象刊行的股票按中国证监会及深交所的相合规章履行。若前述限售期与证券禁锢机构的最新禁锢定见或禁锢哀求不相符，将依据合系证券禁锢机构的禁锢定见或禁锢哀求举行相应调动。

　　本次向特定对象刊行 A股股票达成后至限售期届满之日止，刊行对象所认购的股票因公司分派股票股利、本钱公积转增等景遇所衍生博得的股份亦应效力上述限售期设计。限售期结果后按中国证监会及深交所的相合规章履行。

　　项目投资总额高于本次召募资金拟投资金额局部，由刊行人自筹处理。召募资金到位后，若本次刊行扣除刊行用度后的现实召募资金低于本次召募资金拟投资金额，正在最终确定的本次召募资金投资项目规模内，刊行人将依据现实召募资金数额，遵照项主意轻重缓急等情状，调动并最终决策召募资金的完全投资项目、优先次序及各项主意完全投资额，召募资金不敷局部由公司自筹处理。

　　正在本次召募资金到位前，公司将依据项目进度的现实情状，以自有资金或其他形式筹集的资金先行参加，并正在召募资金到位后按摄影合规则规章的步调予以置换。

　　公司曾经拟订了召募资金管束合系轨造，本次向特定对象刊行 A股股票的召募资金必需存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中，完全开户事宜将正在刊行前由公司董事会确定，并正在刊行告示中披露召募资金专项账户的合系音讯。

　　本次向特定对象刊行 A股股票达成前的刊行人结存利润由本次刊行达成后的新老股东按刊行达成后的持股比例共享。

　　刊行人本次向特定对象刊行 A股股票决议的有用期为十二个月，自愿行计划经股东大会审议通过之日起准备。

　　（一）保荐机构或其控股股东、现实负责人、主要干系方持有刊行人或其控股股东、现实负责人、主要干系方股份的情状

　　截至 2024年 10月 17日，招商证券衍生投资部持有刊行人股份共计 190,500股，此中柜台持仓 190,500股，占刊行人股份比例为 0.004%，占比极低。本保荐机构兴办了健康的内部筹备管束机构，成立了相应的性能管束部分，独立行使筹备管束权力。于是与刊行人之间的上述持股不会影响本保荐机构和保荐代表人平正地执行保荐职责。

　　除上述事项表，本保荐机构或本保荐机构控股股东、现实负责人、主要干系方不存正在持有刊行人或其现实负责人、主要干系方的任何股份的景遇，也不存正在会影响本保荐机构和保荐代表人平正执行保荐职责的情状。

　　（二）刊行人或其控股股东、现实负责人、主要干系方持有保荐机构或其控股股东、现实负责人、主要干系方股份的情状

　　因为招商证券为 A股及 H股上市公司，除能够存正在的少量、寻常二级市集证券投资表，刊行人及其现实负责人、主要干系方不存正在直接或间接持有本保荐机构或本保荐机构控股股东、现实负责人、主要干系方的股份的景遇；也不存正在刊行人或其控股股东、现实负责人、主要干系方持有本保荐机构或本保荐机构的控股股东、现实负责人、主要干系方股份合计赶过 7%的情状。

　　（三）保荐机构的保荐代表人及其夫妇、董事、监事、高级管束职员具有刊行人权柄、正在刊行人任职等情状

　　保荐机构的保荐代表人及其夫妇，董事、监事、高级管束职员，不存正在持有刊行人或其控股股东、现实负责人及主要干系方股份，以及正在刊行人或其控股股东、现实负责人及主要干系方任职的情状。

　　（四）保荐机构的控股股东、现实负责人、主要干系方与刊行人控股股东、现实负责人、主要干系方彼此供给担保或者融资等情状

　　截至 2024年 10月 17日，保荐机构的控股股东、现实负责人、主要干系方与刊行人控股股东、现实负责人、主要干系方不存正在彼此供给担保或者融资等情状；除上述分析表，本保荐机构与刊行人不存正在其他需求分析的干系干系。

　　本保荐机构通过尽职侦察和对申请文献的留意核查，做出如下首肯： （一）本保荐机构已遵照公法规则和中国证监会及深圳证券交往所的合系规章，对刊行人及其控股股东、现实负责人举行了尽职侦察、留意核查，充塞了然刊行人筹备状态及其面对的危机和题目，执行了相应的内部审核步调，承诺保举刊行人证券刊行上市，并据此出具本上市保荐书。

　　5、确保所指定的保荐代表人及本保荐机构的合系职员已发愤尽责，对刊行人申请文献和音讯披露材料举行了尽职侦察、留意核查；

　　7、确保对刊行人供给的专业效劳和出具的专业定见合适公法、行政规则、中国证监会的规章和行业表率；

　　（三）本保荐机构首肯，自发遵照《证券刊行上市保荐营业管束主张》的规章，自证券上市之日起一连督导刊行人执行表率运作、信守首肯、音讯披露等仔肩。

　　（四）本保荐机构首肯，将效力公法、行政规则和中国证监会对保举证券上市的规章，担当证券交往所的自律禁锢。

　　本保荐机构对刊行人本次刊行执行决定步调的情状举行了逐项核查。经核查，本保荐机构以为，刊行人本次刊行已执行了《公执法》《证券法》及《注册管束主张》等中国证监会、深交所规章的决定步调，完全情状如下：

　　2023年 11月 30日，刊行人依法召开了第九届董事会第二十二次聚会，审议通过了《合于公司合适向特定对象刊行 A股股票要求的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票计划的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票计划的论证理会呈报的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票预案的议案》《合于公司上次召募资金行使情状呈报的议案》《合于本次向特定对象刊行 A股股票召募资金行使可行性理会呈报的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票摊薄即期回报的危机及加添举措和首肯的议案》《合于收购山东新盼望六和集团有限公司少数股权的议案》《合于收购徐闻新好农牧有限公司少数股权的议案》《合于异日三年股东分红回报筹备（2024年-2026年）的议案》《合于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权处分本次向特定对象刊行 A股股票合系事宜的议案》《合于公司迩来三年及一期非每每性损益明细表的议案》等与本次向特定对象刊行相合的议案。

　　2024年 8月 2日，刊行人依法召开了第九届董事会第三十次聚会，审议通过了《合于公司合适向特定对象刊行 A股股票要求的议案》《合于调动公司向特定对象刊行 A股股票计划的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票计划的论证理会呈报（修订稿）的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票预案（修订稿）的议案》《合于本次向特定对象刊行 A股股票召募资金行使可行性理会呈报（修订稿）的议案》《合于终止行使召募资金收购山东新盼望六和集团有限公司少数股权的议案》《合于终止行使召募资金收购徐闻新好农牧有限公司少数股权的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票摊薄即期回报的危机及加添举措（修订稿）和首肯的议案》《合于异日三年股东分红回报筹备（2024年-2026年）（修订稿）的议案》《合于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权处分本次向特定对象刊行 A股股票合系事宜的议案》《合于召开 20242024年 8月 12日，刊行人依法召开了第九届董事会第三十一次聚会，审议通过了《合于公司上次召募资金行使情状呈报的议案》等与本次向特定对象刊行相合的议案。

　　2024年 8月 27日，刊行人依法召开了 2024年第一次且则股东大会，审议通过了《合于公司合适向特定对象刊行 A股股票要求的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票计划的论证理会呈报（修订稿）的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票预案（修订稿）的议案》《合于本次向特定对象刊行 A股股票召募资金行使可行性理会呈报（修订稿）的议案》《合于公司向特定对象刊行 A股股票摊薄即期回报的危机及加添举措（修订稿）和首肯的议案》《合于异日三年股东分红回报筹备（2024年-2026年）（修订稿）的议案》《合于提请股东大会授权董事会及董事会授权人士全权处分本次向特定对象刊行 A股股票合系事宜的议案》《合于公司上次召募资金行使情状呈报的议案》等与本次向特定对象刊行相合的议案。

　　刊行人本次刊行的股票均为群多币寻常股，每股的刊行要乞削价钱均一致，合适《公执法》第一百四十三条的规章。

　　刊行人本次向特定对象刊行股票的面值为 1.00元/股，本次向特定对象刊行A股股票接纳询价刊行形式，订价基准日为刊行期首日，刊行价钱不低于订价基准日前 20个交往日公司股票交往均价的 80%（订价基准日前 20交往日股票交往均价=订价基准日前 20个交往日股票交往总额/订价基准日前 20个交往日股票交往总量），刊行价钱不低于票面金额，合适《公执法》第一百四十八条的规章。

　　刊行人曾经按照《公司章程》的规章由股东大会对刊行股票的品种、数额、价钱等事项作出决议，合适《公执法》第一百五十一条的规章。

　　保荐机构查阅了刊行人出具的书面首肯函、刊行人合系告示、刊行人管帐师四川华信（集团）管帐师事情所（非常寻常联合）出具的审计呈报、刊行人讼师北京市中伦讼师事情所出具的公法定见书、上次召募资金行使情状的专项呈报、刊行人出具的书面首肯函等文献，查问了中国证监会及交往所网站并博得了刊行人现任董事、监事和高级管束职员的无非法声明及刊行人的合规声明。

　　（1）专擅改革上次召募资金用处未作修正，或者未经股东大会认同； （2）迩来一年财政报表的编造和披露正在宏大方面分歧适企业管帐原则或者合系音讯披露原则的规章；迩来一年财政管帐呈报被出具否认定见或者无法暗示定见的审计呈报；迩来一年财政管帐呈报被出具保存定见的审计呈报，且保存定见所涉及事项对上市公司的宏大倒霉影响尚未祛除。本次刊行涉及宏大资产重组的除表；

　　（3）现任董事、监事和高级管束职员迩来三年受到中国证监会行政刑罚，或者迩来一年受到证券交往所公然叱责；

　　（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管束职员因涉嫌非法正正在被执法陷坑立案伺探或者涉嫌违法违规正正在被中国证监会立案侦察；

　　（5）控股股东、现实负责人迩来三年存正在吃紧损害上市公司甜头或者投资者合法权柄的宏大违法举动；

　　2、刊行人本次刊行的召募资金行使合适《注册管束主张》第十二条的规章 （1）合适国度家当计谋和相合境况回护、土地管束等公法、行政规则规章 保荐机构查阅了刊行人召募资金投资项主意存案文献、召募资金投资项主意可行性理会呈报、行业磋议呈报、刊行人的分析等。经核查，刊行人本次召募资金扣除刊行用度后的净额拟用于猪场生物安静防控及数智化升级项目以及归还银行债务，合适国度家当计谋和相合境况回护、土地管束等公法、行政规则的规章。

　　（2）除金融类企业表，本次召募资金行使不得为持有财政性投资，不得直接或者间接投资于以生意有价证券为合键营业的公司

　　保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的召募仿单、召募资金投资项主意可行性理会呈报、刊行人 2024年第一次且则股东大会决议。经核查，本次召募资金扣除刊行用度后的净额拟用于猪场生物安静防控及数智化升级项目以及归还银行债务，均为主业务务合系的参加，不属于用于持有财政性投资，未直接或间接投资于以生意有价证券为合键营业的公司，合适上述规章。

　　（3）召募资金项目履行后，不会与控股股东、现实负责人及其负责的其他企业新增组成宏大倒霉影响的同行角逐、显失平正的干系交往，或者吃紧影响公司坐蓐筹备的独立性

　　保荐机构查阅了召募资金投资项主意可行性理会呈报，核查了控股股东、现实负责人及其负责的其他企业主业务务音讯，获取了刊行人书面分析、刊行人控股股东新盼望集团有限公司避免同行角逐的首肯。经核查，刊行人本次召募资金投资项目履行后，不会与控股股东或现实负责人爆发宏大倒霉的同行角逐或吃紧影响公司坐蓐筹备的独立性，合适上述规章。

　　3、刊行人本次刊行合适《注册管束主张》第四十条规章的“理性融资，合理确定融资范畴，本次召募资金合键投向主业”

　　本次刊行召募资金总额不赶过 380,000.00万元（含本数），本次刊行的股票数目遵照召募资金总额除以刊行价钱确定，且不赶过本次刊行前公司总股本的30%，公司本次拟刊行股份数目满意融资范畴的哀求。

　　刊行人上次召募资金到位日（2021年 11月 8日）至本次刊行董事会决议日（2023年 11月 30日）的期间间隔已赶过十八个月；刊行人本次刊行召募资金顶用于归还银行债务的比例未赶过召募资金总额的 30%。

　　本次刊行召募资金扣除刊行用度后用于猪场生物安静防控及数智化升级项目以及归还银行债务，与公司主业务务合系，项目投产后可能进一步加强公司重心角逐力、进步公司完全结余秤谌，召募资金的用处合理、可行，合适公司及一共股东的甜头。

　　综上，刊行人本次刊行合适《注册管束主张》第四十条的合系规章的“上市公司应该理性融资，合理确定融资范畴，本次召募资金合键投向主业”。

　　保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的召募仿单、刊行人 2024年第一次且则股东大会决议，刊行人本次刊行对象为合适伙东大会决议规章要求的不赶过 35名的特定投资者，合适《注册管束主张》第五十五条的规章。

　　保荐机构查阅了本次向特定对象刊行股票的召募仿单、刊行人 2024年第一次且则股东大会决议。

　　经核查，本次向特定对象刊行股票的订价基准日为刊行期首日，刊行价钱为不低于订价基准日前 20个交往日公司股票交往均价的 80%。正在订价基准日至刊行日时候，若公司发作派息、送股、本钱公积金转增股本等除权除息事项，本次刊行的刊行价钱将做相应调动。本次刊行最终刊行对象将由股东大会授权董事会正在本次刊行通过深交所审核并博得中国证监会承诺注册的批复后，遵照中国证监会合系规章，依据竞价结果与保荐机构（主承销商）商议确定。（未完）